焦点热文：布局2026，机构核心投资思路曝光

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往者不可谏，来者犹可追。在2025年期间收获颇丰的专业机构，已经做好了迎战2026的准备。

(资料图片仅供参考)

在机构人士看来，新的一年，科技依然是不可撼动的主线之一。与此同时，可再生新能源和不可再生的资源品在2025年已经历了一波估值修复，再叠加经济逐步复苏、人民币升值等大背景，丰富了市场的结构性机会，投资者的选择也愈加多样。

具体到投资方面，机构对2026年的权益资产表现依然深具信心。

深耕科技领域的银河基金绩优基金经理郑巍山坚定认为，科技创新是新质生产力的核心要素。具体而言，AI技术发展、国产化加速、产业周期复苏三大趋势或将驱动创新产业的未来。

在看好的方向上，郑巍山分析称，首先AI相关产业链的技术突破或带来增量机会；其次，半导体全产业链的自主可控预计将持续推进，设备、材料、晶圆代工、IC设计等领域发展或可关注；第三，伴随传统半导体周期的复苏，存储作为半导体周期的风向标之一已经开启了复苏状态。在经历了需求周期、库存周期的调整后，对于大部分传统半导体领域而言，供需结构已经趋于健康，全行业复苏或值得期待。

嘉实基金则将视野投向科技创新更宽广的领域。展望2026年，嘉实基金认为投资未来，五大产业方向值得重点关注：首先制造业位居未来产业之首，其中智能制造是中坚力量；信息技术是赋能未来产业的“数字底座”，涵盖下一代移动通信、卫星互联网、量子信息等技术产业化应用；材料产业既囊括有色金属、化工等先进基础材料升级，也包括高性能碳纤维、先进半导体、超导材料等前沿新材料创新应用；能源主要聚焦核能、核聚变、氢能、生物质能等重点领域；空间产业聚焦空天、深海、深地等领域，落脚点在各类高端装备创新研发和应用。

另一方面，可再生新能源和不可战胜的资源品，在2025年已经经历了一波估值修复，但仍得到机构的持续青睐。

万家基金表示，2026年上半年更关注战略资源品，在海外财政扩张和货币宽松预期强化条件下，受益于海外通胀周期回升的供给刚性的战略资源品，如黄金、银、铜、稀土、小金属等值得关注；传统需求复苏行业中，受益于“十五五”规划启动叠加“反内卷”等产业政策的进一步落地，部分行业的基本面有望修复改善，可关注包括服务消费、建材、化工及煤炭等领域。

中加基金也认为，2026年在进攻性行业方面仍重点关注科技，AI在当前市场与宏观环境下仍是短期业绩与长期叙事结合最好的方向。其他行业方向上，关注有事件催化的红利标的以及稳定避险属性强的港股红利、金融、农业、贵金属等价值红利绩优股。

对于当前市场热门的锂电、商业航空等方向，机构人士判断，锂电材料板块正处在周期底部刚要反转的第一个节点。“2026年就是成长行业里的反转年份，要是2026年表现没达到预期，2027年的行情可能会更强劲。当前储能和电池环节已经涨过一波，接下来材料端的投资机会更显著，重点要关注电解液环节。”一位受访基金经理表示。

商业航空方面，机构人士表示，短期可能有些过热，但长期具备持续性。“从时间和节奏来看，国产的商业航天进展是有明确的时间线和规划的，在市场流动性比较好再加上国家支持方向确定的情况下，短期涨幅非常大，波动可能会加剧，但回调之后仍有配置价值。”沪上某基金经理向上证报记者表示。

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